隨著全球經濟逐步復蘇與數字化轉型加速，2021年下半年計算機行業迎來了新的發展窗口。中信建投證券發布投資策略報告指出，下半年應重點布局四大科技主線，深度挖掘計算機軟硬件開發領域的投資機遇，以把握產業升級與國產替代的雙重紅利。

一、核心主線：云計算與產業互聯網深化

云計算作為數字經濟的基礎設施，正從消費互聯網向產業互聯網全面滲透。報告強調，下半年應重點關注公有云服務商的增長韌性以及私有云、混合云在政企市場的快速落地。產業互聯網的深化將驅動工業軟件、企業級SaaS的需求爆發，特別是在智能制造、智慧能源等領域，具備行業Know-How和平臺化能力的軟硬件企業有望迎來價值重估。

二、創新引擎：人工智能與大數據融合應用

人工智能技術正從單點突破走向與大數據、物聯網的深度融合。投資策略建議關注AI芯片、算法框架等基礎層企業的國產化進展，以及計算機視覺、自然語言處理在金融、醫療、自動駕駛等場景的規模化商用。數據要素市場化的政策推進，將為大數據治理、數據分析與交易服務商帶來長期發展機遇。

三、安全基石：信創與網絡安全雙輪驅動

在自主可控的國家戰略指引下，信創（信息技術應用創新）產業鏈進入全面推廣期。報告指出，CPU、操作系統、數據庫等基礎軟硬件的國產替代需求明確，相關龍頭企業有望持續受益。與此隨著《數據安全法》等法規實施，網絡安全投入將持續加大，云安全、工控安全、隱私計算等細分領域或成為增長亮點。

四、前沿布局：智能駕駛與物聯網生態崛起

智能駕駛作為AI落地的重要場景，正推動車載計算平臺、傳感器、高精度地圖等軟硬件協同發展。中信建投認為，隨著汽車“新四化”加速，產業鏈中具備技術壁壘的零部件廠商與軟件方案商將迎來黃金發展期。物聯網在智慧城市、智能家居等領域的普及，將帶動邊緣計算、嵌入式系統及行業解決方案的需求增長。

投資建議：精選賽道，兼顧成長與估值

2021年下半年計算機行業投資應圍繞上述四大主線展開：優先配置云計算與產業互聯網中業績確定性高的龍頭企業；挖掘人工智能與大數據的場景化落地標的；把握信創與網絡安全的政策紅利；長期關注智能駕駛與物聯網的生態型公司。在軟硬件開發領域，建議聚焦研發投入強度大、產品化能力突出、行業卡位優勢明顯的企業，同時注意估值與成長性的平衡，以應對市場波動風險。

中信建投強調，在全球科技競爭與國內創新驅動的背景下，計算機軟硬件開發不僅是技術進步的載體，更是經濟高質量發展的重要引擎。投資者需以動態視角跟蹤技術演進與市場變化，靈活調整布局，方能共享數字時代的長期紅利。